Impact of COVID-19 on Transfer Pricing (Korean version)

COVID-19 으로 인한 경제 상황과 이에 대한 정부의 대응은 정상가격원칙 (arm’s length principle) 을 적용하는데 실질적인 어려움으로 이어졌다. 2020년 12월, 경제 협력 개발 기구 (OECD) 는 조세 당국과 다국적 기업 (MNEs) 이 이전 가격 문제에 대해 상호 만족스러운 솔루션을 찾도록 돕기 위해 Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic 을 발표했다. 이 지침은 네가지 영역에 중점을 둔다.

Comparability analysis
팬데믹은 제3자와의 거래 가격 책정에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 비교분석에 사용된 과거 데이터의 신뢰성을 감소시킨다. 비교분석은 실제 경제 상황을 포함하여 관계사 거래를 구체적으로 기술해야한다. 관계사 거래에 가격 조정 메커니즘을 포함한다면 정상가격을 유지하며 유연성을 줄 수 있다.

Losses and the allocation of COVID-19 specific costs
위험 배분은 이익 또는 손실이 정상 범위내에서 결정되는데 영향을 미친다. 비교 대상은 각 거래 당사자가 부담하는 위험 수준을 반영해야 한다. COVID-19 으로 인해 발생하는 예외적이고 반복되지않는 운영 비용은 각 당사자의 운영 방식에 대한 평가를 기반으로 그룹 회사 간에 배분되어야 한다. 비정상적 비용을 고려하기 위해 비교 조정이 필요할 수 있다.

Government assistance programs
많은 정부가 다양한 고용 유지 프로그램과 광범위한 재정 지원을 제공했다. 이러한 지원의 약관은 지원이 일시적인지 지속적인지 여부와 관계없이 관계사 거래에 대한 영향을 결정할때 고려되어야 한다.

Advance pricing agreements (“APAs”)
일부 기업은 현재 상황에서 기존 APA 를 적용하는데 어려움을 겪을 수 있다. 기존 APA 및 해당 조건은 breach of critical assumptions 이 발생하지 않는 한 준수되어야 한다. 하지만, COVID-19 의 영향과 정부의 대응은 일부 기업에 breach of critical assumptions 으로 간주될 수 있다. COVID-19 으로 인해 breach of critical assumptions 이 발생한 경우 가능한 빨리 조세 당국에 통보해야 한다.

COVID-19 의 영향과 불확실성은 2021년에도 계속될 것으로 예상된다. 납세자는 팬데믹 기간동안 생기는 이전 가격에 대한 판단의 영향을 정확하게 이해하고 평가하며 자신의 판단에 대해 설명하고 방어할 준비를 해야한다.

자세한 내용과 예시는 OECD Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic 에서 확인할 수 있다.

KYK/YEK

Impact of COVID-19 on Transfer Pricing

The unique economic conditions arising from COVID-19 and government responses to the pandemic have led to practical challenges for the application of the arm’s length principle. In order to help tax administrations and multinational enterprises (“MNEs”) find mutually satisfactory solutions to transfer pricing cases, the Organization for Economic Co-operation and Development (“OECD”) published Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic in December 2020. The Guidance focuses on four priority areas:

Comparability analysis
The pandemic may have a significant impact on the pricing of some third-party transactions such that the reliability of historical data used in comparability analyses is reduced. A comparability analysis must specifically delineate the related party transaction, including its actual economic circumstances. Inclusion of a price adjustment mechanism in related party transactions may give flexibility while maintaining an arm’s length outcome.

Losses and the allocation of COVID-19 specific costs
The allocation of risks affects how profits or losses are determined at arm’s length. Comparables must reflect the level of risks assumed by each of the parties to the transaction. Exceptional, non-recurring operating costs arising as a result of COVID-19 should be allocated between group companies based on an assessment of how independent parties operate. Comparability adjustments may be necessary to take account of extraordinary costs.

Government assistance programs
Many governments have provided assistance through a variety of different job retention programs, and broader financial and liquidity support. The terms and conditions of these programs need to be considered when determining the effect on related party transactions, including whether support is temporary or ongoing.

Advance pricing agreements (“APAs”)
Some businesses may face challenges in applying existing APAs under current conditions. Existing APAs and their terms should be respected unless a breach of critical assumptions has occurred. However, the effects of COVID-19 and the response of governments are likely to qualify as a breach for some businesses. Tax authorities should be notified as soon as possible if the breach of critical assumptions has occurred due to COVID-19.

The impact of COVID-19 and uncertainties are expected to continue in 2021. Taxpayers should understand and weigh accurately the implications of transfer pricing decisions that will be taken during the COVID-19 pandemic and be prepared to explain and defend their decisions.

Refer to the OECD Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic for more details and illustrations.

KYK/YEK