많은 사람들이 Estate Planning(상속·재산승계 계획)은 자산이 아주 많은 사람들에게만 필요한 것이라고 생각한다. 그러나 실제로 Revocable Living Trust(취소가능 생전신탁) 는 많은 가정에서 유용하게 활용할 수 있는 재산승계 계획의 한 방법이다.

대부분의 경우 Living Trust를 설립하는 이유는 복잡하지 않다. Probate(법원 검인절차)를 피하고, 개인정보를 보호하며, 본인의 재산에 대한 통제권을 유지하고, 가족에게 보다 안정적인 재산승계 계획을 마련해 주기 위해서이다.

Probate를 피함으로써 시간과 비용 절감
Living Trust의 가장 중요한 장점 중 하나는 Trust에 적절하게 이전된 재산에 대하여 Probate를 피할 수 있다는 점이다.

Probate란 사망한 사람의 재산을 법원의 감독 아래 관리하고 상속인에게 분배하는 절차이다. 캘리포니아의 경우 일반적인 Probate 절차도 약 12개월에서 18개월 정도 소요될 수 있으며, 복잡한 경우에는 그보다 훨씬 더 오랜 시간이 걸릴 수 있다.

비용 또한 상당할 수 있다. 캘리포니아 법에서는 변호사와 Personal Representative(유산관리인)의 법정 보수를 일반적으로 Probate 대상 재산의 순자산가치가 아닌 총자산가치(Gross Value)를 기준으로 계산한다. 법정 보수율은 최초 $100,000에 대하여 **4%**에서 시작하여 재산가액이 증가함에 따라 점차 낮아진다. 이외에도 법원 비용, 감정평가 비용 및 기타 행정비용이 발생할 수 있다.

따라서 Living Trust를 통하여 Probate를 피할 수 있다면 가족의 입장에서는 시간과 비용을 절약하고, 어려운 시기에 불필요한 행정적 부담을 줄일 수 있다.

개인정보 보호
Probate는 일반적으로 공개된 법원 절차(Public Court Proceeding)이다. 따라서 고인의 재산, 상속인 및 재산관리에 관한 정보가 법원 기록의 일부가 되어 공개될 수 있다.

반면 Living Trust는 일반적으로 Probate와 같은 공개 법원 절차를 거치지 않고 비공개로 관리 및 집행된다.

본인과 가족의 재산 및 상속에 관한 사항을 외부에 공개하고 싶지 않은 경우 이는 Living Trust의 중요한 장점이 될 수 있다.

유연성과 재산에 대한 통제권 유지
Revocable Living Trust를 설립한다고 해서 본인의 재산에 대한 통제권을 포기하는 것은 아니다.
본인이 생존해 있고 의사결정 능력이 있는 동안에는 일반적으로 Trust와 그 안의 재산을 계속 직접 관리하고 통제할 수 있다.

필요에 따라 재산을 사고팔거나, Trust에 재산을 추가하거나 제외할 수 있으며, 수익자(Beneficiary)를 변경하거나 Trust의 내용을 수정할 수도 있다. 필요한 경우 Trust 자체를 취소할 수도 있다.
즉, 미래를 위한 재산승계 계획을 미리 준비하면서도 현재의 재산에 대한 통제권은 계속 유지할 수 있다.

본인과 가족을 위한 마음의 평안
Living Trust는 사망 이후의 재산분배만을 위한 것은 아니다.

향후 질병이나 사고 등으로 본인이 직접 재산을 관리할 수 없게 되는 경우를 대비하여 재산관리 방법을 미리 정해 둘 수도 있다. 이러한 상황이 발생하면 미리 지정한 Successor Trustee(후임 수탁자)가 Trust의 내용에 따라 재산을 관리할 수 있다.

사망 이후에는 누가 재산을 관리할 것인지, 누구에게 재산을 이전할 것인지, 그리고 언제 어떤 방법으로 분배할 것인지를 Trust에 미리 정해 둘 수 있다.

이러한 사항을 사전에 결정하고 문서화해 두면 불확실성을 줄이고, 가족들이 어려운 시기에 겪어야 할 부담을 줄이는 데 도움이 될 수 있다.

Living Trust가 해주지 않는 것
Revocable Living Trust에는 여러 장점이 있지만, 무엇을 해주지 않는지를 이해하는 것도 중요하다.

채권자로부터 재산을 보호해 주는 수단은 아니다
Revocable Living Trust는 일반적으로 Asset Protection(자산보호)을 위한 수단이 아니다. 본인이 계속해서 Trust 재산을 소유·통제하고 언제든지 Trust를 취소할 수 있기 때문에, 본인의 재산을 Revocable Living Trust로 이전한다고 해서 일반적으로 해당 재산이 본인의 채권자로부터 보호되는 것은 아니다.

Estate Tax를 줄여주는 수단은 아니다
Revocable Living Trust는 Estate Tax(상속세) 절세를 위한 수단이 아니다. 재산을 Revocable Living Trust로 이전하더라도 일반적으로 해당 재산은 본인의 과세대상 유산(Taxable Estate)에 그대로 포함되며, Living Trust를 설립했다는 사실만으로 Estate Tax가 줄어들지는 않는다.

상당한 규모의 재산을 보유하여 연방 Estate Tax, 흔히 Death Tax”라고 불리는 세금의 대상이 될 가능성이 있는 개인이나 가족의 경우에는 별도의 Estate Tax Planning이 필요할 수 있다. 여기에는 다른 종류의 Trust, 생전증여(Lifetime Gifting) 또는 그 밖의 전문적인 Estate Planning 방법이 활용될 수 있다.

따라서 상당한 규모의 재산을 보유하고 있거나 Estate Tax가 문제가 될 가능성이 있다면, Estate Tax Planning 전문가와 별도로 상담하여 추가적인 절세 계획이 필요한지 검토하는 것이 바람직하다.

본 뉴스레터는 일반적인 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 개별적인 법률 또는 세무 자문을 제공하기 위한 것이 아니다. Estate Planning은 개인의 재산 및 가족관계 등 구체적인 상황에 따라 달라질 수 있다.

Many people believe estate planning is only necessary for the wealthy. In reality, a revocable living trust can be a valuable planning tool for many families.

For most people, the reasons are practical: avoiding probate, maintaining privacy, keeping control over their assets, and providing peace of mind for their family.

Avoid Probate — Save Time and Expense
One of the most important benefits of a living trust is the ability to avoid probate for assets that have been properly transferred into the trust.

Probate is a court-supervised process for administering and distributing a person's estate after death. In California, a typical probate proceeding can often take approximately 12 to 18 months, and complicated estates may take even longer.

Probate can also be expensive. California law provides statutory compensation for both the attorney and the personal representative based generally on the gross value of the probate estate—not the net equity after mortgages and other debts. The statutory compensation rate begins at 4% of the first $100,000 and decreases as the value of the estate increases. Court filing fees, appraisal fees, and other administrative expenses may also apply.

For your family, this can mean less time, lower administrative costs, and fewer complications during an already difficult period.

Maintain Your Privacy
Probate is generally a public court proceeding. Information concerning the estate, its assets, beneficiaries, and administration may become part of the public court record.

A living trust, by contrast, is generally administered privately without the same public probate proceeding.

For individuals and families who prefer to keep their financial and family affairs private, this can be an important benefit.

Maintain Flexibility and Control
Creating a revocable living trust does not generally mean giving up control of your property. During your lifetime and while you have capacity, you typically continue to control the trust and its assets.

You can generally buy and sell assets, add or remove property, change beneficiaries, amend the terms of the trust, or revoke the trust entirely.

In other words, you can put an estate plan in place while continuing to maintain control over your assets.

Peace of Mind for You and Your Family
A living trust is not only about what happens after death.

It can also establish a plan for managing your financial affairs if you become unable to manage them yourself. Your designated successor trustee can step in and manage the trust assets according to the instructions contained in your trust.

After your death, the trust provides a roadmap for who will manage your assets, who will receive them, and when and how they should be distributed.

Having these decisions made and documented in advance can reduce uncertainty and make the administration of your affairs easier for your family.

What a Living Trust Does NOT Do
While a revocable living trust offers many important benefits, it is equally important to understand what it does not do.

It Does Not Provide Creditor Protection
A revocable living trust is generally not an asset-protection vehicle. Because you continue to own and control the assets and can generally revoke the trust at any time, placing assets in your revocable living trust ordinarily does not protect those assets from your creditors.

It Does Not Reduce Estate Tax
A revocable living trust is also not an estate-tax planning tool. Transferring assets into a revocable living trust generally does not remove those assets from your taxable estate or, by itself, reduce potential estate taxes.

For individuals and families with substantial estates who may be exposed to federal estate tax—sometimes referred to as the “death tax”—additional estate-tax planning may be necessary. Such planning may involve different types of trusts, lifetime gifting strategies, or other specialized estate-planning techniques.

If you have a substantial estate or believe estate tax may be a concern, you should consult with an experienced estate-tax planning professional to determine whether additional planning is appropriate.

This newsletter is intended for general informational purposes only and does not constitute legal or tax advice. Estate-planning needs vary depending on individual circumstances.

IRS가 납세자의 연방세 신고 및 납부 상태를 간편하게 확인하고 제3자에게 제공할 수 있는 새로운 Tax Compliance Report(세금 준수 확인서)를 도입했다. 이 보고서는 대출, 취업, 정부 혜택, 정부 계약 등 세금 신고 및 납부 의무를 정상적으로 이행하고 있다는 증명이 필요한 경우 활용할 수 있다.

개인 및 개인사업자에게는 Letter 6201, 법인 등 사업체에는 Letter 6574가 발급된다. 보고서에는 납세자의 전반적인 세금 준수 상태가 **Compliant(정상), Noncompliant(미준수), 또는 Compliance Issue(준수 관련 이슈 있음)**로 표시되며, 필요한 세금보고가 제대로 이루어졌는지, 과거 신고가 지연된 적이 있는지, 미납세금이 있는지 등 주요 세금 준수 사항을 확인할 수 있다.

Tax Compliance Report의 장점은 필요한 정보만 제한적으로 제공한다는 것이다. 일반적인 세금보고서(Tax Return)나 상세한 IRS Transcript와 달리 소득, 부양가족 또는 Filing Status 등의 개인 세금정보는 공개하지 않는다. 또한 일반적인 Transcript보다 더 오랜 기간의 신고 및 납부 이력을 확인할 수 있어 납세자의 전반적인 세금 준수 상태를 파악하는 데 유용하다.

이번에 도입된 보고서의 또 다른 중요한 특징은 Digital Authentication(전자 인증) 기능이다. 개인 납세자가 IRS Individual Online Account에서 다운로드한 보고서에는 IRS가 발행한 디지털 인증서가 포함되어 있어, 은행이나 정부기관 등 보고서를 제출받는 기관이 해당 문서가 실제 IRS에서 발행된 것이며 이후 변경되지 않았다는 것을 확인할 수 있다.

따라서 보고서를 제3자에게 제출할 때에는 IRS에서 다운로드한 원본 PDF 파일을 그대로 제공하는 것이 중요하다. Screenshot, Scan 또는 “Print to PDF” 방식으로 새로 만든 파일에는 원본의 전자 인증 기능이 유지되지 않는다.

새로운 Tax Compliance Report는 세금보고서 전체나 불필요한 개인 재무정보를 공개하지 않고도 본인의 연방세 신고 및 납부 의무를 정상적으로 이행하고 있음을 간편하게 증명할 수 있는 수단이라는 점에서 유용하게 활용될 것으로 보인다.

Tax Compliance Report를 발급받는 구체적인 방법은 아래 IRS 안내 페이지에서 확인할 수 있다.
Tax compliance report | Internal Revenue Service

The IRS has launched a new Tax Compliance Report that allows taxpayers to easily verify and share their federal tax compliance status. The report may be useful when applying for a loan, job, government benefit, government contract, or other service requiring proof of tax compliance.

For individuals and sole proprietors, the IRS issues Letter 6201, while businesses receive Letter 6574. The report provides an overall status of Compliant, Noncompliant, or Compliance Issue and shows whether required federal tax returns were filed, whether returns were filed late, whether taxes remain unpaid, and certain other compliance matters.

The report is designed to provide only the information necessary to establish tax compliance. Unlike a tax return or detailed transcript, it does not disclose income, dependents, or filing status. It also provides broader historical coverage than a traditional tax transcript, including filing information for multiple prior years.

A significant feature of the new report is digital authentication. Individual reports downloaded through the IRS Individual Online Account contain an IRS-issued digital certificate that allows financial institutions, government agencies, and other recipients to confirm that the document is authentic and has not been altered.

Taxpayers should provide the original PDF downloaded from the IRS. A screenshot, scanned copy, or document created using “Print to PDF” will not retain the digital authentication.

The new Tax Compliance Report provides taxpayers with a convenient way to demonstrate their federal tax compliance without providing an entire tax return or disclosing unnecessary financial information.

For step-by-step instructions on obtaining a Tax Compliance Report, visit the IRS Tax Compliance Report page. Tax compliance report | Internal Revenue Service

캘리포니아주는 소프트웨어 및 기술기업에 중요한 영향을 미칠 수 있는 판매세 및 사용세 제도를 개정하였다.

2026년 6월 29일 Gavin Newsom 캘리포니아 주지사는 Senate Bill 122 (“SB 122”)에 서명하였다. 이에 따라 2027년 1월 1일부터 캘리포니아 판매세 과세대상인 유형자산(Tangible Personal Property)의 범위에 일정한 “Digital Products”가 포함된다. 여기에는 전자적으로 제공되거나 원격으로 접속하여 사용하는 기성 소프트웨어(Prewritten Computer Software)도 포함된다.

이번 개정은 특히 Software-as-a-Service (“SaaS”) 기업에 중요한 변화이다. 그동안 캘리포니아 판매세가 일반적으로 적용되지 않았던 많은 SaaS 제품들이 2027년부터 과세대상이 될 수 있다.

타주 및 해외기업도 적용 가능
이번 개정은 캘리포니아 소재 기업에만 적용되는 것은 아니다. 캘리포니아의 Economic Nexus 규정에 따라 캘리포니아에 사무실이나 직원이 없는 타주 또는 해외기업이라도, 캘리포니아로의 해당 매출이 당해연도 또는 직전연도에 $500,000을 초과하는 경우 판매세 및 사용세 등록, 징수, 신고 및 납부 의무가 발생할 수 있다.

SB 122에 따라 일정한 디지털 제품도 과세대상 유형자산에 포함되므로, 미국 내 타주기업뿐만 아니라 한국을 포함한 해외 소프트웨어 기업도 캘리포니아 고객에게 소프트웨어나 SaaS를 판매하는 경우 판매세 신고 및 납부 의무가 발생할 수 있다.

모든 디지털 제품이 과세되는 것은 아님
SB 122는 모든 디지털 제품을 과세대상으로 하는 것은 아니다. 일정한 Custom Software, Digital Infrastructure, Digital Books, Digital Audio 및 Audiovisual Works, Digital Visual Works, Digital Video Games 등은 과세대상에서 제외될 수 있다.

따라서 일반적인 SaaS 제품은 과세될 수 있는 반면, 일부 Cloud Infrastructure, Custom Software 또는 기타 디지털 서비스는 과세대상에서 제외될 수 있다.

특정 제품이나 서비스가 과세대상 “Digital Product”인지, 제외되는 “Digital Infrastructure” 또는 Custom Software인지, 아니면 비과세 서비스인지 여부는 해당 기술의 구조, 고객의 사용방식 및 계약내용 등에 따라 달라질 수 있어 세부적인 검토가 필요하다.

소프트웨어 및 기술기업은 2027년 1월 1일 이전에 캘리포니아 매출이 $500,000 Economic Nexus 기준을 초과하는지, 각 제품 및 서비스가 어떻게 분류되는지, 그리고 Billing 및 Sales Tax 시스템의 변경이 필요한지 사전에 검토할 필요가 있다.

특히 Software, SaaS, Cloud Computing 및 기타 Technology 기업은 SB 122가 자사의 제품 및 Business Model에 어떻게 적용되는지 세무전문가와 사전에 검토할 것을 권고한다.

California has enacted a significant change to its sales and use tax rules affecting software and technology companies. On June 29, 2026, Governor Gavin Newsom signed Senate Bill 122 ("SB 122") into law. Beginning January 1, 2027, California will expand its definition of taxable tangible personal property to include certain "digital products," including prewritten computer software delivered electronically or accessed remotely.

This is a major change for Software-as-a-Service ("SaaS") companies, as many SaaS products that historically have not been subject to California sales tax may become taxable.

Out-of-State and Foreign Companies May Be Affected
The new rules are not limited to California companies. Under California's economic nexus rules, an out-of-state retailer generally may have a sales and use tax collection obligation when its applicable sales into California exceed $500,000 during the current or preceding calendar year, even if it has no California office or employees.

Because SB 122 expands taxable tangible personal property to include qualifying digital products, both U.S. and foreign software companies selling to California customers may become subject to California sales tax compliance requirements.

Not All Digital Products Are Taxable
SB 122 contains several important exclusions, including certain custom software, digital infrastructure, digital books, digital audio and audiovisual works, digital visual works, and digital video games.

The distinction is important. A traditional SaaS product may be taxable, while certain cloud infrastructure, custom software, or other digital offerings may remain outside the new rules.
Determining whether a particular product or service constitutes a taxable "digital product," excluded "digital infrastructure," custom software, or a nontaxable service can require careful analysis of the technology and how the product is provided and used.

Software and technology companies selling to California customers should review their California sales tax position before January 1, 2027, including whether they exceed the $500,000 economic nexus threshold, how their products and services should be classified, and whether their billing and sales tax systems need to be updated.

Businesses in the software, SaaS, cloud computing, and broader technology industries should consult with their tax advisors to determine how SB 122 applies to their specific products and business models.

IRS는 최근 “No Tax on Overtime”으로 알려진 Qualified Overtime Compensation 소득공제와 관련하여 추가 지침을 발표했다. 이번 지침은 공제 대상, Qualified Overtime의 계산 방법 및 고용주의 보고 의무 등에 대해 추가적인 내용을 담고 있다.

먼저 주의할 점은 “No Tax on Overtime”이라고 해서 초과근무수당 자체가 비과세되는 것은 아니라는 것이다. 초과근무수당은 일반적으로 기존과 같이 소득세 원천징수, Social Security Tax 및 기타 Payroll Tax의 적용을 받는다. 대신 일정 요건을 충족하는 직원이 개인소득세 신고 시 Qualified Overtime Compensation에 대해 소득공제를 받을 수 있다.

고용주 입장에서 알아두어야 할 주요 내용은 다음과 같다.

· 모든 초과근무수당이 공제 대상은 아니다. 일반적으로 연방법인 Fair Labor Standards Act (FLSA)에 따라 지급이 요구되는 초과근무수당에 적용된다.

· 일반적으로 Overtime Premium 부분만 공제 대상이 된다. 통상적인 1.5배 초과근무수당의 경우, 초과근무 시간에 지급되는 전체 급여가 아니라 추가로 지급되는 0.5배 부분이 Qualified Overtime Compensation에 해당한다.

· 2026년부터 새로운 W-2 보고 의무가 적용된다. 고용주는 Qualified Overtime Compensation을 Form W-2, Box 12, Code TT에 별도로 보고해야 한다.

· Payroll 원천징수 방식은 기본적으로 기존과 동일하다. Qualified Overtime Compensation이라고 해서 해당 금액을 과세 급여에서 제외하거나 자동으로 원천징수를 줄이는 것은 아니다.

따라서 초과근무수당을 지급하는 고용주는 Payroll Service Provider와 확인하여 2026년 Qualified Overtime Compensation을 적절하게 구분하고 보고할 수 있도록 준비할 필요가 있다.

보다 자세한 내용과 구체적인 사례는 IRS가 발표한 **FS-2026-13, “Updates to questions and answers about the new deduction for qualified overtime compensation”**을 참고할 수 있다.

IRS – Updates to questions and answers about the new deduction for qualified overtime compensation

본 Newsletter는 일반적인 정보 제공을 목적으로 하며, 개별적인 세무, 법률 또는 Payroll 관련 자문을 제공하기 위한 것은 아니다

The IRS recently issued updated guidance regarding the new deduction for qualified overtime compensation, commonly referred to as “No Tax on Overtime.” The updated guidance provides additional clarification regarding eligibility, calculation of qualified overtime, and employer reporting requirements.

One important point is that “No Tax on Overtime” does not mean overtime wages are exempt from tax. Overtime compensation generally remains subject to income tax withholding, Social Security and other applicable employment taxes. Instead, eligible employees may claim an income tax deduction for certain qualified overtime compensation.

For employers, some key items to be aware of include:

• Not all overtime qualifies. Generally, the deduction applies to overtime compensation required under the federal Fair Labor Standards Act (FLSA).

• Only the qualifying overtime premium generally counts. For typical time-and-a-half overtime, this generally means the additional “half-time” premium rather than the employee’s entire compensation for the overtime hours.

• New W-2 reporting begins in 2026. Employers are required to separately report qualified overtime compensation on Form W-2, Box 12, Code TT.

• Payroll withholding generally continues as usual. Employers should not automatically exclude qualified overtime from taxable wages or reduce withholding because of the deduction.

Employers should coordinate with their payroll providers to make sure their payroll systems are prepared to properly identify and report qualified overtime compensation for 2026.

For additional details and examples, please refer to the IRS’s updated guidance, FS-2026-13, “Updates to questions and answers about the new deduction for qualified overtime compensation.” Updates to questions and answers about the new deduction for qualified overtime compensation

This newsletter is intended for general informational purposes only and should not be considered tax, legal, or payroll advice.

As cryptocurrency continues to gain acceptance as an investment and treasury asset, we are seeing an increasing number of businesses holding digital assets such as Bitcoin, Ethereum, and other cryptocurrencies. Whether acquired as a long-term investment, accepted as payment from customers, or held as part of a treasury management strategy, these assets can present unique financial reporting and income tax considerations.

Under ASC 350-60, Crypto Assets, qualifying crypto assets are measured at fair value, with changes in fair value recognized in net income at each reporting date.

This accounting model replaced the former impairment-only approach that often understated the economic value of crypto holdings on the balance sheet.

In addition to fair value measurement, companies are required to provide expanded financial statement disclosures, including information regarding:

• Significant cryptocurrency holdings
• Cost basis and fair value
• Number of units held
• Annual rollforwards of crypto activity
• Gains and losses recognized during the reporting period
• Contractual sale restrictions, when applicable

Not Every Digital Asset Qualifies
The guidance generally applies to cryptocurrencies that:
• qualify as intangible assets;
• reside on a blockchain or similar distributed ledger;
• are secured through cryptography;
• are fungible;
• do not provide enforceable rights to underlying goods or services; and
• are not issued by the reporting entity or its affiliates.

Accordingly, many commonly held cryptocurrencies—including Bitcoin and Ethereum—fall within the scope of ASC 350-60, while certain other digital assets, such as some stablecoins, tokenized assets, and non-fungible tokens (NFTs), may be subject to different accounting guidance.

Book Accounting vs. Tax Accounting
Although U.S. GAAP requires qualifying crypto assets to be measured at fair value each reporting period, U.S. federal income tax law generally does not recognize unrealized gains or losses. Instead, taxable income generally arises only upon a realization event, such as the sale or exchange of cryptocurrency or when cryptocurrency is used to acquire goods or services or transferred as compensation for services.

Consequently, the carrying amount of cryptocurrency reported in the financial statements will often differ from its tax basis. These differences generally create temporary differences that must be accounted for under ASC 740, Income Taxes, potentially resulting in deferred tax assets or deferred tax liabilities.

U.S. GAAP vs. IFRS
Companies reporting under both U.S. GAAP and IFRS should also recognize that the accounting models are not identical.

Unlike U.S. GAAP, IFRS does not contain a cryptocurrency-specific accounting standard. Cryptocurrency is generally accounted for under IAS 38, Intangible Assets, or, in limited circumstances, IAS 2, Inventories. Under IAS 38, entities generally apply either the cost model or, if an active market exists, the revaluation model. Under the revaluation model, unrealized appreciation is generally recognized in Other Comprehensive Income (OCI) rather than profit or loss, whereas ASC 350-60 requires all fair value changes to be recognized immediately in net income. Consequently, multinational companies may report significantly different earnings and equity under U.S. GAAP and IFRS despite holding the same cryptocurrency assets.

As a result, the measurement basis, income statement impact, and financial statement presentation under IFRS may differ from those required under U.S. GAAP.

As digital assets become increasingly common in corporate treasury and investment strategies, companies should periodically evaluate whether their accounting policies and financial reporting processes remain compliant with current U.S. GAAP. This includes confirming that all qualifying crypto assets have been properly identified and accounted for under ASC 350-60, that fair value measurements are supported by reliable valuation methodologies, and that appropriate internal controls are in place over the custody and valuation of digital assets. Companies should also assess the deferred tax implications arising from book-tax differences under ASC 740 and ensure that all required financial statement disclosures are complete and accurate.