Section 199A Deduction for Rental Real Estate Owners

Internal Revenue Code (“IRC”) section 199A provides a deduction to non-corporate taxpayers of up to 20 percent of the income from “qualified business”, including those operated through a partnership, S corporation, or sole proprietorship, subject to limitations.  According to the proposed regulations, rental real estate owners may potentially be qualified for the 199A deduction if the rental activity rise to the level of a “trade or business” as defined under the section 162(a), which lacks clear definition and leaves room for debate and uncertainty. To help mitigate this uncertainty, the IRS issued Notice 2019-07 (the “Notice”) providing a “safe harbor” under which a rental real estate enterprise would be treated as a trade or business for purpose of the section 199A and thereby qualify for the 20 percent deduction.

According to the safe harbor rule, for purpose of 199A deduction, a rental real estate enterprise will be treated as a trade or business if the following requirements are satisfied:

• Separate books and records are maintained to reflect income and expense of each rental real estate enterprise;
• 250 or more hours of rental services (as defined below) are performed per each year with respect to the rental real estate enterprise; and
• The taxpayer maintains contemporaneous records of hours of all rental services performed; description of all services performed; dates on which such services were performed; and who performed the services.

The Notice provides that rental service includes (i) advertising to rent or lease; (ii) negotiating and executing leases; (iii) verifying prospective tenant applications; (iv) collection of rent; (v) daily operation, maintenance, and repair of the property; (vi) management of the real estate; (vii) purchase of materials; and (viii) supervision of employees and independent contractors.  Rental services may be performed by owners or by employees, agents, and/or independent contractors of the owners.

The Notice explicitly excludes triple net lease and owner-occupied rental properties from the safe harbor.

Please refer to the Notice 2019-07 https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-19-07.pdf for additional detail.

앞선 2018년 12월 11일자 KYJ 뉴스레터 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-free-trade-zone-korean-version/)에 나와 있듯이, 멕시코 정부는 국경 자유무역 지역(“Border TFZ”) 규정을 포함한 2019년도 세법 개정안을 제안했다. 이 법안은 2019년 1월 1일부로 발효된다. 멕시코 북부 국경 지역의 제조 시설 또는 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 제정 조항은 다음과 같다.

• 국경 지역은 Ensenada, Playas de Rosarito, Tijuana, Tecate, Mexicali, Reynosa, 그리고Baja California, Sonora, Chihuahua, Nuevo Leon, Coahuila de Zaragoza, and Tamaulipas에 있는 다른 도시들을 포함하여 멕시코로 25km 뻗어 있는 북부 멕시코 국경 지역을 의미한다.
• Universal Compensation의 폐지 – 기존에는 초과납부된 부가가치세로 소득세를 정산하는 식의 보편적 보상이 허락되었으나, 개정 이후 납세자는 동일한 성격의 세금 잔액만 보상하도록 허용된다. 자세한 내용은 KYJ 뉴스레터 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-proposal-to-eliminate-universal-compensation-korean-version/)에 명시되어 있다.
• 부가가치세율 인하– Border TFZ는 부가가치세를 16%에서 8%로 즉시 인하하도록 규정하고 있다. 납세자들은 2019년 1월 30일까지 인하된 세율 혜택을 신청해야 한다.
• 소득세율 인하 – Border TFZ는 자격있는 납세자에게 20%의 인하된 소득세율을 제공한다. 납세자는 매년 3월 31일까지 등록 사무국 (the Office of Registry)에 인하된 세율 혜택을 신청해야 한다.
• 기타 규정 – Border TFZ 지역의 납세자는 새롭게 증가된 최저 임금 요건과 감소된 유틸리티 요금의 대상이 된다.

As discussed in our newsletter dated December 11, 2018 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-free-trade-zone/), the Mexican government proposed 2019 tax law change which includes the Border Trade Free Zone (the “Border TFZ”) provision.  The bill is enacted with an effective date of January 1, 2019.  Following are the enacted provisions that may impact the companies with manufacturing facilities or businesses in the northern border region of Mexico.

• The border region is along the northern Mexican border, stretching 25 km into Mexico, including Ensenada, Playas de Rosarito, Tijuana, Tecate, Mexicali, Reynosa, and other municipalities in Baja California, Sonora, Chihuahua, Nuevo Leon, Coahuila de Zaragoza, and Tamaulipas.

• Elimination of Universal Compensation – taxpayers are only permitted to compensate balances of the same tax nature.  See additional discussion at http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-proposal-to-eliminate-universal-compensation/

• Reduction of VAT rate – the Border TFZ provides for an immediate reduction of the VAT rate from 16% to 8%.  Taxpayers must apply for the reduced rate by January 30, 2019.

• Reduction of income tax rate – the Border TFZ provides for a reduced income tax rate of 20% to qualifying taxpayers. Taxpayers must apply for the reduced tax rate with the Office of Registry by March 31 of each year.

• Other provisions – taxpayers in the Border TFZ area are subject to the new increased minimum wage requirement and reduced utility rates.

Korean version will be ready shortly.

멕시코 : ‘Universal Compensation'을 폐지하라는 제안

행정부가 의회에 제출 한 2019 년 예산 법안에는 납세자가 초과납부된 세금액으로 연방세를 상쇄 할 수있는 ‘Universal Compensation’을 폐지하는 규정이 포함되어 있다 (예를들어 초과납부된 부가가치세로 소득세 정산). 대통령의 정당이 상원과 하원을 장악하고 있기 때문에 이 법안은 2019 년 1 월 1 일부터 제정 될 것으로 예상된다.

‘Universal Compensation’이 폐지될경우 VAT, 소비세, 급여세 및 소득세 등 다양한 연방세 사이에서 더 이상 상쇄 시킬수 없으므로 현금 흐름을 관리하는 멕시코 납세자에게 큰 영향을 줄 수 있다. 또한 초과납부된 세금 및 부가가치세를 회수하는 시간이 길어질 것으로 예상되, 멕시코 자회사가 있는 회사들은 이 조항에 따른 현금 흐름 영항을 고려해야한다.

Western Maquiladora Trade Association과 Mexico Maquiladora Industry Advocacy Association (INDEX)을 포함한 특별 단체들은 Maquiladora 회사들이 이 조항에서 배제 받을수 있도록 적극적으로 노력하고 있다. 하지만 특별한 채택을 받을수 있는지는 아직 불분명하다.