미국 중소기업청(SBA)에서 PPP 대출에 대한 상환감면 신청서를 발표했다. 발표된 문서에는 상환감면에 대한 절차 및 필요한 서류들에 대한 안내가 포함되어 있으며, 상환감면 금액에 대한 계산수식도 포함되어 있다. PPP 대출을 받은 업체들은 SBA 양식 3508을 보고함으로써 PPP에 대한 상환감면을 신청하게 되며, SBA 양식 3508은 크게 4가지로 구성되어 있다: (1) PPP 상환감면 계산 양식, (2) PPP 스케줄 A, (3) PPP 스케줄 A 작성양식, (4) 차용자의 인구통계학 정보 (선택사항). 차용자는 (1), (2)의 서류와 이에 대한 근거자료를 대출 기관에 제출하여야 한다. SBA 양식 3508에서 주의를 필요로 하는 항목들은 다음과 같다.

$2백만불 이상의 PPP에 대한 표시

SBA 양식 3508에는 차용자와 차용자의 관계사의 총 PPP 대출금 수령액이 $2백만불 이상이 되는 경우 표시를 하게 되어 있다. $2백만불 이상의 PPP 대출자의 경우에는 감사를 실시하겠다고 재무부에서 밝힌 바가 있다. 다만, PPP 대출금의 총액을 계산하는 데에는 4월 15일자에 발표된 SBA의 가이드라인의 관계사에 대한 규정을 따르라고 적혀져 있기 때문에, 대출자들은 경우에는 이 관련 규정에 대한 법적 해석을 하여야 할 것으로 보인다.

상환감면 대상 비용

SBA 양식 3508에는 또한 급여성 비용 및 비급여성 비용의 2가지의 상환감면 대상 비용이 정리되어 있다.

상환감면 대상 급여성 비용으로는 8주 (56일)간에 (1) 지급된 혹은 (2)발생한 급여성 비용이 포함된다. 지급된 급여성 비용은 실제로 급여가 지불 된 날짜 (paycheck을 나눠 준 날짜 혹은 ACH credit transaction이 일어난 날짜)를 기준으로 계산이 된다. 발생한 급여성 비용에는 직원이 규정에 따라 급여를 벌어들인 비용이 포함이 되며, 발생한 급여성 비용이 상환감면을 받기 위해서는 다음 급여일자에 지출이 되어야 한다. 즉, PPP의 상환감면을 받기 위해서 급여 일자를 조정할 필요는 없으며, 회사 내부의 급여일자에 맞추어 지불되어도 직원이 벌어들인 부분은 상환감면에 포함이 된다. 또한, 급여성 비용은 한명 당 연 $100,000이상은 상환감면이 되지 못한다.

상환감면 대상 비급여성 비용으로는 2020년 2월 15일 이전에 있었던 계약에 의거한 모기지, 렌트, 및 유틸리티 비용이 있다. 상환감면을 받기 위해서는 8주 내에 지불이 되거나 8주내에 비용이 발생하여야 한다. 8주내에 비용이 발생했지만 지불이 되지 않은 경우에는 다음 번 대금청구 기간에 지불이 되어야 한다. 비급여성 비용은 전체 상환감면 금액의 25% 를 초과 할 수 없다.

대체 급여 기간 (Alternative Payroll Covered Period)

일반적으로, 대출금을 받은 날로부터 8주동안의 대출금의 사용여부를 사용하여 상환감면 금액을 결정하게 된다. 행정적 편의를 위해, SBA에서는 격주로 급여를 지급하거나 이 보다 더 빈번하게 급여를 지급하는 업체들을 대상으로 대체 급여 기간을 선택할 수 있도록 한다. 이 경우, 8주의 기간은 대출금을 받은 날짜에 시작하는 것이 아닌, 대출금을 받은 다음 첫 번째 급여주기에 시작하게 된다. 예를 들어, 회사 A가 PPP대출을 4월 20일에 받았을 경우, 일반적인 8주는 4월 20일에 시작하여 6월 14일에 마치게 된다. 단, 이 회사가 격주로 급여를 지급하고, 일반적인 급여날짜가 4월 26일인 경우, 이 회사의 8주의 기간은 4월 26일에 시작하게 되며 6월 20일에 마치게 된다.

PPP 상환감면 신청서와 같이 제출해야 할 서류

상환감면을 신청하면서 대출자들은 상환 감면 대상 급여성 비용 및 비급여성 비용에 대한 추가서류를 제출하여야 한다.

급여성 비용:

• 은행계좌의 입출금 내역서 혹은 직원에게 급여가 지급 된 것을 확인할 수 있는 급여서비스를 제공하는 자의 리포트
• 연방 및 주에 제출하는 급여세 보고서
• 상환감면 금액에 포함 된 건강보험 및 은퇴연금 납입에 대한 증빙서류

비급여성 비용:

• 모기지 이자비용: 대출기관으로부터의 대출 일정표 및 이자비용 지출에 대한 증빙서류. 2020년 2월 15일 이전에 있었던 모기지라는 증명을 할 수 있는 2020년도 2월부터 8주 기간이 마무리 된 후 한달 뒤 까지의 모기지 스테이트먼트
• 렌트 및 리스비용: 리스/렌트 계약서 및 리스/렌트 비용 지출에 대한 증빙서류. 2020년 2월 15일 이전에 있었던 계약이라는 증명을 할 수 있는 2020년도 2월부터 8주 기간이 마무리 된 후 한달 뒤 까지의 렌트/리스 스테이트먼트
• 유틸리티 비용: 유틸리티 비용에 대한 인보이스 및 지출에 대한 증빙서류. 2020년 2월 15일 이전에 있었던 계약이라는 증명을 할 수 있는 2020년도 2월부터 8주 기간이 마무리 된 후 한달 뒤 까지의 어카운트 스테이트먼트

또한, SBA 양식 3805에는 제출을 할 필요는 없지만 대출자들이 보관하고 있어야 하는 서류에 대해서도 설명하고 있다. 이 외에도 여러가지 중요한 항목들이 포함되어 있으니, 세세한 내용을 확인해보고 관련하여 전문가와 상담하는 것을 추천한다.

또한, 트럼프 대통령이  기존 8주의 대상기간을 최대 12주까지 연장하는 것을 입법부와의 대화를 통해 조율하고 있으며, 이 부분에 대해서는 양당모두 필요성을 인지하고 있기 때문에, 관련해서도 지속적인 관심이 필요할 것으로 보인다.

자세한 내용은 Paycheck Protection Program Loan Forgiveness Application 에서 확인 할 수 있다.

The U.S. Small Business Administration (SBA) released an application form and instructions for Paycheck Protection Program (PPP) loan forgiveness. The form provides detailed instructions for borrowers and the calculation of PPP loan forgiveness. Under the procedures, a borrower must file SBA Form 3508, Paycheck Protection Program Loan Forgiveness Application. The application has four components: (1) the PPP Loan Forgiveness Calculation Form; (2) PPP Schedule A; (3) the PPP Schedule A Worksheet; and (4) the (optional) PPP Borrower Demographic Information Form.  Borrowers are required to submit items (1) and (2) along with supporting documents to their lender. Here are some noteworthy components of the SBA Form 3508.

Loans in Excess of $2 Million

The SBA Form 3508 includes a box that needs to be checked by borrowers who, together with its affiliates, received PPP loans with an original principal amount in excess of $2 million. This provision is expected to flag PPP loans that the Treasury Department has already warned it will audit. However, the form’s instructions specifically limit the obligation to check this flag-raising box to loans aggregated with affiliates “to the extent required under SBA’s interim final rule on affiliates (85 CFR 20817 (April 15, 2020))”. The borrowers still have to interpret the meaning of those affiliation rules to determine whether to check the box.

Summary of Costs Eligible for Forgiveness

The SBA Form 3508 also provides two broad categories of costs that are subject to forgiveness: eligible payroll costs and eligible nonpayroll costs (covered mortgage obligations, covered rent obligations, and covered utility obligations).

Borrowers are generally eligible for forgiveness for payroll costs paid and payroll costs incurred during the eight-week (56-day) covered period (or alternative payroll covered period). Payroll costs are considered paid on the day that paychecks are distributed or the borrower originates ACH credit transactions. Payroll costs are considered incurred on the day that the employee’s pay is earned. Payroll costs incurred but not paid during the borrower’s last pay period are eligible for forgiveness if paid on or before the next regular payroll date. In short, a borrower does not need to adjust its payroll schedule in order to qualify for payroll expense forgiveness. As previously discussed, for each individual employee, the total amount of cash compensation eligible for forgiveness may not exceed an annual salary of $100,000, as prorated for the covered period.

Nonpayroll costs eligible for forgiveness consist of mortgage, rent, and utility payments for obligations that incurred before February 15, 2020. An eligible nonpayroll cost must be paid during the covered period or incurred during the covered period and paid on or before the next regular billing date, even if the billing date is after the covered period. Eligible nonpayroll costs cannot exceed 25% of the total forgiveness amount.

Alternative Payroll Covered Period

SBA allows, for administrative convenience, borrowers with a biweekly (or more frequent) payroll schedule to elect calculate eligible payroll costs using the eight-week (56-day) period that begins on the first day of their first pay period after their PPP loan disbursement date. However, borrowers who elect to use the alternative payroll covered period must apply the general covered period wherever there is a reference to “the Covered Period only”.

Example: Company A received PPP loan on April 20, and its first day of pay period following its PPP loan proceeds is on April 26. General covered period is April 20 through June 14. Alternative covered period is April 26 through June 20.

Documents that Each Borrower Must Submit with its PPP Loan Forgiveness Application

Documentation verifying the eligible cash compensation and non-cash benefit payments:

• Bank account statements or third-party payroll service provider reports,
• Tax forms for the periods such as:
  • Federal payroll tax filings (typically, Form 941), and
  • State payroll tax filings
• Payment receipts or account statements documenting the amount of any employer contributions to employee health insurance and retirement plans that the borrower included in the forgiveness amount

Documentation verifying existence of the obligations/services prior to February 15, 2020 and eligible payments from the covering period:

• Business mortgage interest payments: Copy of lender amortization schedule and receipts or cancelled checks verifying eligible payments from the Covered Period; or lender account statements from February 2020 and the months of the Covered Period through one month after the end of the Covered Period verifying interest amounts and eligible payments.
• Business rent or lease payments: Copy of current lease agreement and receipts or cancelled checks verifying eligible payments from the Covered Period; or lessor account statements from February 2020 and from the Covered Period through one month after the end of the Covered Period verifying eligible payments.
• Business utility payments: Copy of invoices from February 2020 and those paid during the Covered Period and receipts, cancelled checks, or account statements verifying those eligible payments.

The application also includes documents that are not required to be submitted but each borrower must contain.

Also, as president Trump is currently talking to restaurant industry leaders and it seems like there is a bipartisan consent to extend the PPP loan disbursement period from 8 up to 12 weeks, we should keep an eye out for any update.

For details, please see Paycheck Protection Program Loan Forgiveness Application

급여보호프로그램 대출 상환 감면

급여보호프로그램 (Paycheck Protection Program 혹은 PPP) 대출을 신청한 업체들이 대출의 상환 감면을 받기 위해서충족해야 하는 몇가지 조건들이 있다. 주 된 3가지 내용에 대해서 설명하고자 한다.

1. 75/25 테스트

우선 대출금은 프로그램에서 지정한 비용으로 지출 되어야 한다. 대출을 받은 이후로 8주 안에 75% 이상의 대출금이 급여비로 지출이 되어야 하며, 급여가 아닌 비용에 대해서는 대출금의 25%까지 사용 될 수 있다. 급여성 비용과 비 급여성 비용에 대해서는 각각 따로 계산이 되어야 하며, 급여성 비용이 대출금의 75%가 되지 않는 경우에는 상환 감면을 받지 못하게 된다.

급여성 비용에는 세전급여, 팁, 휴가급여, 병가 급여, 퇴직급여 및 주 급여세가 포함된다. 연봉이 $100,000 이상인 직원의 경우에는 관련 비용이 $15,385 ($100,000/52 x 8주)까지만 인정된다.

감면이 허용되는 비 급여성 비용에는 2020년 2월 15일 이전에 존재했던 리스, 모기지 및 계약에 근거한 유틸리티 비용등이 있다.

예시 1:

회사X는 $100,000의 PPP Loan을 받았다. 8주 동안 이 회사는 $60,000의 급여성 비용, $10,000의 감면이 허용되는 비 급여성 비용을 발생하였고 나머지 $30,000은 회사의 주주에게 배당하였다. 이 경우 상환감면 금액은 $15,000이 감면 된다 ($100,000의 75%인 $75,000과 실제 지급된 급여성 비용 $60,000의 차액). 비 급여성 비용 $10,000은 감면이 허용 된다. 따라서, 총 상환감면 금액은 $70,000이 된다 ($60,000의 급여성 비용과 $10,000의 감면이 허용되는 비 급여성 비용의 합).

2. 급여의 감소 테스트

대출 후 8주 동안 지급되는 급여가 대출금의 신청을 위해서 사용 되었던 기본 급여보다25% 이상 감소된 경우 이에 따라 대출금의 상환 감면 금액도 감소하게 된다. 대출금 산정시에 포함되었던 직원의 급여가 2020년 6월 30일까지 모두 정상화 되게 된다면, 이에 대한 상환 감면 금액의 제한은 해당사항이 없다. 단,  해고당했거나, 퇴사했거나, 은퇴를 하였거나 혹은 다른 이유로 일을 그만두게 된 기존의 직원이 아닌 새로운 직원을 고용 하는 것에 대해서도 위와 같은 예외 조항이 적용되는지는 아직 불분명하다.

예시2:

회사 X에는 두 직원이 있다. 직원A는 $10,000의 급여가 책정되어 있고 직원B에게는 $15,000의 급여가 책정되어 있다. 대출을 받은 후 회사 X는 직원A에게 $10,000의 급여를 지불했으나, 직원B에 대한 고용을 유지할 수 없었다. 직원A의 경우 75% 이상의 급여가 지불되었기 때문에 이에 대해서는 상환 감면 금액에 영향이 없다. 다만, 직원 B에 대해서는 $15,000의 75%인 $11,250만큼 상환 감면 금액이 감소되게 된다.

3. 정규직 감소 테스트

정직원이란 일주일에 30시간 이상을 근무하는 직원들을 칭한다. 일주일에 30시간 미만을 일하는 파트타임의 경우 각자 주별로 일한 시간에 따라 합쳐서 테스트 할 수 있다. 대출금 산정시에 포함되었던 정직원에서 대출 후 8주간 급여가 지불된 정직원이 감소된 만큼 대출 상환 감면 금액은 감소하게 된다. 이 또한 대출금 산정시에 포함되었던 정직원이  2020년 6월 30일까지 모두 정상화 되게 된다면, 이에 대한 상환 감면 금액의 제한은 해당사항이 없다. 이 제한은 위의 2번의 제한이 적용 된 급여 비용에 적용이 된다.

예시 3:

위의 예시 1과 2와 다른 사항이 같다고 가정했을 때, 기준이 되는 정직원의 숫자는 100이였고 대출후 8주 동안의 정직원의 숫자는 80이었다. 위와 같이 급여성 비용은 $60,000 감면이 되고 비 급여성 비용은 $10,000감면이 된다. 또한 급여 감소에 대한 제한은 $11,250이다. 정직원 감소 비율은 80%이기 떄문에 (80명/100명) 상환감면 금액은 $11,750 제한되게 된다 ($60,000 + $10,000 - $11,250) x (1-80%) = $1,1750). 즉, $100,000의 대출 금액 중 실제로 상환 감면 되는 금액은 $47,000이 된다 (급여성 비용 $600,000 + 감면이 허용되는 비 급여성 비용 $10,000 – 급여 감소에 대한 제한 $11,250 – 정직원 감소에 대한 제한 $11,750).

By now, many businesses received Paycheck Protection (“PPP”) loans. Here are some hurdles businesses must hop over to maximize the amount of PPP loan forgiveness.  Mainly, there are 3 tests that you must pay attention to.

Test 1:   75/25 Allocation

To be eligible for loan forgiveness, borrowed money must be used for designated expenses.  Participants are eligible for loan forgiveness for the amount spent on authorized expenses over the 8-weeks period of time after receiving the loan.  The SBA rules provides that at least 75% of loan funding must be spend on qualifying payroll cost, and not more than 25% of the loan forgiveness amount may be attributable to qualifying non-payroll costs.  Qualify payroll cost and non-payroll costs are two separate buckets that must be tested independently.

To the extent the 75% of the loan amount exceeds the qualifying payroll expenditure made during the 8-weeks, the forgiveness amount will be decreased.

Up to 25% of the loan amount spent on the qualifying non-payroll expenditure during the 8-weeks will be forgiven.

Qualifying payroll costs include gross salary, wages, tips, health care expenses, vacation, sick leave, retirement fund contributions, and state employer payroll taxes.  Gross salaries of employees, earning more than $100,000 in annualized salaries, should be capped at $15,385 ($100,000/52 x 8 weeks).

Qualifying non-payroll costs include rent payment on pre-2/15/2020 lease agreement, mortgage interest on pre-2/15/2020 mortgage loan, and utility payments under pre 2/15, 2020 service contracts.

Example 1:

Company X receives a PPP loan in the amount of $100,000.  During the 8-week covered period, Company X spends $60,000 on qualifying payroll expenses, $10,000 on qualifying non-payroll expenses and distributed the remaining $30,000 shareholders.  Debt discharge is first reduced by $15,000 [75% of $100,000 loan amount less $60,000 qualifying payroll].  The entire $10,000 qualify non-payroll expenses would be forgiven since the amount is within the 25% of the loan amount.  Thus, the total forgiveness is $70,000 [$60,000 qualifying payroll cost plus $10,000 qualifying non-payroll cost].

Test 2:  The Salary or Wage Reduction Test

The amount of loan forgiveness must be reduced if an employee’s salary or wage during the covered 8-week was reduced in excess of 25% of the base period wage used for loan application.  However, if the included employees’ wages are reinstated fully by June 30, 2020, then the salary or wage reduction is waived.  A notable open question in this area is the application of these provision in circumstances where an employee is terminated, quits, retires, is terminated, laid off or furloughed during the 8 week period and the borrow hires a new employee at the same total salary and wages on or before June 30, 2020 and whether that action eliminates the potential forgiveness reduction that would otherwise have occurred.

Example 2:

Company X has two employees, Jack and Smith.  The base period compensation was $10,000 for Jack and $15,000 for Smith.  Provided that Company X paid $10,000 to Jack during the covered 8-week period but was not able to rehire Smith.  First, in connection with Jack, the loan forgiveness will be reduced by $0 [Jack’s compensation in the amount of $10,000 during the 8-weeks exceeds 75% of the based period compensation of $10,000].  Second, in connection with Smith, the loan forgiveness will be reduced by $11,250 [$15,000 base period compensation x 75% less $0 compensation during the 8-weeks = $11,250]. 

Test 3:  The Full-Time Equivalent (“FTE”) Workforce Reduction Test

FTEs are employees working at least 30 hours per week.  Part-time employees, working less than 30 hours per week, can be combined based on hours they worked each week.  The amount of loan forgiveness must be reduced by multiplying the sum of payroll costs by the reduction in FTE from the covered 8-week to the based period FTE.  However, if the workforce is reinstated by June 30, 2020, no reduction is applied.  Note that the workforce reduction is applied to payroll costs after the salary and wage reduction.

Example 3:

The facts are the same as Examples 1 and 2 above, and Company X’s FTE for the base period is 100 and was decreased to 80 during the covered 8-week.  As shown above, the payroll cost subject to discharge is $60,000 and the non-payroll cost subject to discharge is $10,000.  The salary and wage reduction is $11,250.  The work force reduction is 80% [80 /100].  Then the workforce reduction amount is $11,750 [($60,000 + $10,000 - $11,250) x (1-80%) =$11,750].  Thus, out of the $100,000 PPP loan amount, Company X will be forgiven $47,000 [$60,000 qualifying payroll cost + $10,000 qualifying non-payroll cost - $11,250 salary and wage reduction – $11,750 workforce reduction].

Lastly, the maximum forgiveness amount for a PPP loan will be reduced dollar for dollar by the amount of any advance received under Economic Injury Disaster Loan program.